VCSC ước tính các khoản thu từ thoái vốn
Theo nhận định của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), thu nhập ngoài lãi sẽ là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận năm 2018 của Vietcombank. VCSC cho rằng thu nhập này sẽ đạt tỷ lệ tăng trưởng 48,6% trong năm 2018 và chủ yếu nhờ kế hoạch thoái vốn của Ngân hàng OCB, Vietnam Airlines, Eximbank và MBBank.
VCSC ước tính các khoản thu từ thoái vốn này sẽ đóng góp tăng trưởng 16% với khoản lợi nhuận tổng cộng là 1.600 tỷ đồng sẽ được ghi nhận vào thu nhập ngoài lãi trong năm 2018.
Công ty này cũng dự báo thu nhập lãi thuần sẽ tăng 30,4%; thu nhập phí thuần tăng 32%; thu nhập phí thuần tăng trưởng trên 30% so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo Chỉ thị 04 của NHNN nhằm tiết chế tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống ngân hàng trong nửa cuối 2018, dư địa tín dụng của Vietcombank trong nửa cuối 2018 chỉ còn 3,5% (6 tháng cuối 2017: 3,6%). VCSC cho rằng tăng trưởng tín dụng thấp hơn cho năm 2018 được bù đắp bởi cơ chế tăng NIM (ước tăng tăng 32 điểm cơ bản).
Những khó khăn về sự linh hoạt trong sử dụng tín dụng của Vietcombank có thể được bù đắp qua tăng trưởng của lợi suất liên ngân hàng và trái phiếu Chính phủ (TPCP). Do đó, VCSC tin rằng thu nhập lãi thuần của ngân hàng sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, với hỗ trợ từ mức tăng 32% từ tín dụng bán lẻ dự phóng cho cả năm 2018.
VCSC cho rằng thu nhập từ phí Vietcombank tăng mà không quá phụ thuộc vào hoa hồng từ bancassurance và không chịu ảnh hưởng từ hoạt động kinh doanh ngoại hối. Cùng với đó, công ty đặt kỳ vọng vào hợp đồng bancasurrance với sự tư vấn của Credit Suise có khả năng được ký kết trong năm 2019 với giá trị 1 tỷ USD, thời hạn hợp đồng là 10 năm.
Mức lợi nhuận sau thuế dự báo của Vietcombank trong năm 2018 là 14.205 tỷ đồng, tăng gần 56%.
Báo cáo cũng nhận định đợt phát hành riêng lẻ tỷ lệ 10% của Vietcombank sẽ được thông qua trong 6 tháng cuối năm và đây sẽ là yếu tố hỗ trợ ngân khỏi tình trạng tỷ lệ cho vay/tiền gửi yếu kém hiện nay.
Nhận xét
Đăng nhận xét